Ensayos sobre ventajas competitivas sostenibles, asignación de capital, lectura forense de estados financieros y modelos de valoración cuantitativa.
Insider Ownership, estructura salarial y el test del capital propio en las empresas cotizadas
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Por qué las plataformas digitales con efecto de red crean monopolios naturales invencibles
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La evidencia empírica cuantitativa sobre comisiones, consistencia y alfa de mercado
El manual de finanzas conductuales (Behavioral Finance) para no ser tu propio peor enemigo
Por qué las empresas con márgenes brutos superiores al 60% son inmunes a los shocks de costes
El manual para valorar compañías de energía limpia sin caer en trampas de deuda
Por qué la reinversión interna automática maximiza el patrimonio libre de peaje fiscal
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Cuándo aplicar el Dividend Discount Model y cuáles son sus límites estructurales
El método para descubrir valor oculto en empresas diversificadas y corporaciones complejas
El método inverso de Michael Mauboussin para no depender de bolas de cristal al valorar
Cómo empresas como Amazon, Inditex y Costco crecen utilizando el dinero de sus proveedores a coste cero
La trampa contable que disfraza los costes salariales en el sector tecnológico y software
La habilidad más importante de un CEO para convertir una empresa normal en un compounder legendario
Cómo identificar a las empresas "caníbales" que reducen su capital circulante con descuento
El modelo de apalancamiento a coste cero que convirtió a Berkshire Hathaway en un imperio
El manual cuantitativo para evaluar entidades financieras sin perderse en sus balances
El ROIC es el santo grial de la inversión en calidad. Aprende por qué superar el 15% de manera sostenida es señal de un foso económico infranqueable.
Los REITs requieren métricas específicas como FFO y AFFO debido a la depreciación contable. Aprende a evaluar su flujo de caja real.
El margen de seguridad es la distancia entre el valor intrínseco de un activo y el precio pagado. Es la mejor defensa ante la incertidumbre futura.
Un foso económico duradero protege a una compañía del asalto de competidores voraces. Conoce los 5 tipos de ventaja competitiva estructural.
Invertir en empresas que aumentan ininterrumpidamente su dividendo durante más de 25 años protege tu poder adquisitivo contra la inflación.
Cada múltiplo de valoración tiene su aplicación según la industria y estructura de deuda. Aprende a combinarlos para evitar trampas de valor.
El flujo de caja libre es el verdadero combustible que financia los dividendos y las recompras. Aprende a calcular el FCF Yield.
El Altman Z-Score combina 5 ratios financieros para clasificar a las empresas en zonas Segura, Gris o de Peligro. Una herramienta indispensable de gestión de riesgo.
El F-Score evalúa rentabilidad, liquidez y eficiencia operativa otorgando una nota del 0 al 9. Las empresas con puntuación 8-9 superan históricamente al mercado.
Un ROE alto puede esconder un endeudamiento peligroso. El análisis DuPont separa el margen operativo, la rotación de activos y el apalancamiento financiero.
Crecer facturación no sirve de nada si el coste de capital supera al retorno de la inversión. Entiende el diferencial ROIC - WACC.
La deuda es como el oxígeno: cuando falta, la empresa muere en minutos. Aprende los umbrales seguros de Deuda Neta/EBITDA por sector.
Los modelos de software por suscripción no se pueden valorar con el PER tradicional. Aprende a descifrar el ARR, NRR y la Regla del 40.
Los beneficios contables son una opinión, pero la caja es un hecho. Descubre por qué la tasa de conversión FCF / Beneficio Neto > 85% es vital.
El Beneish M-Score es el detector de mentiras contable por excelencia. Si el M-Score es mayor a -1.78, la probabilidad de manipulación es altísima.
