El principio fundamental que protege tu capital contra errores de análisis
En su obra maestra "El inversor inteligente", Benjamin Graham dedicó el capítulo final a resumir toda la filosofía de la inversión en tres palabras: Margen de Seguridad.
¿Qué es el Margen de Seguridad?
El margen de seguridad es la diferencia entre el valor intrínseco estimado de una empresa y el precio de mercado al que cotiza. Si calculas que una empresa vale 100€ por acción y puedes comprarla a 65€, cuentas con un margen de seguridad del 35%.
¿Por qué es imprescindible?
El futuro es intrínsecamente incierto. Incluso los modelos financieros más sofisticados (como el DCF) dependen de estimaciones de crecimiento, tipos de interés y márgenes futuros. El margen de seguridad absorbe los errores de estimación y eventos macroeconómicos adversos.