Análisis de Realty Income (O)

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La salud es la deuda de las compras, no la de un alquiler eterno. La calidad separa el alquiler cobrado del coste que vuelve si el local se vacía. El crecimiento sigue locales ocupados, no un año de muchas compras. La valoración en PER se lee contra un año de muchas adquisiciones, no contra ese pico. El retorno al accionista es la distribución, cruzada con la caja. No lo leas como un dividendo que sale cada mes por decreto.

El PER de un año de muchas compras no es el beneficio si el inquilino se va. EV/EBITDA se lee con la deuda y con el local vacío. No uses el múltiplo de Simon, que vive del centro comercial, como si el local suelto y el centro fueran el mismo libro. Raya si la caché de O está fría.

Límites de este informe

No es consejo sobre Realty Income. Vaultflake no cuenta locales ni da el dividendo por mensual y seguro. Lee las cuentas. La distribución pasada no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe