Análisis de TransDigm Group Incorporated (TDG)

Cargando el Vaultflake…

La salud es la deuda que financia compras y recompras, no la de la aerolínea. La calidad es el margen del recambio, más alto que el de la pieza nueva. El crecimiento sigue las horas de vuelo y las compras de catálogos. La valoración en PER se lee contra un año de mucha flota en el aire, no contra ese pico. El retorno al accionista es el dividendo y la recompra, cruzados con la caja. No lo leas como si cada pieza fuera obligatoria para volar.

El PER de un año de muchas horas de vuelo no es el beneficio normal. EV/EBITDA se lee con la deuda de las compras dentro. No uses el múltiplo de HEICO como si la alternativa y la pieza propietaria fueran el mismo margen, ni el de Safran, que vende el motor. Raya si falta TDG.

Límites de este informe

No es consejo sobre TransDigm. Vaultflake no cuenta el porcentaje de ventas propietarias ni da la pieza por la única. Esto no es el 80 % del margen. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe