Análisis de Sika AG (SIKA.SW)

Cargando el Vaultflake…

La salud es la deuda de las adquisiciones y del circulante de la obra. La calidad es el margen del aditivo y del sellador, no el del edificio. El crecimiento sigue la construcción y las compras. La valoración en PER se lee contra un año de mucha obra, no contra ese pico. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con la caja. No lo llames un historial de compras ya ganado.

El PER de un año de mucha construcción no es el beneficio normal. EV/EBITDA se lee con la deuda de las compras dentro. No uses el múltiplo de una cementera: aquí no se vende el cemento, se vende lo que se le añade. Raya si falta SIKA.SW.

Límites de este informe

No es consejo sobre Sika. Vaultflake no da el aditivo por especificado para siempre ni la compra por integrada. Esto no es un riesgo de colapso. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe