Análisis de BASF SE (BAS.DE)

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La salud es la deuda de varios libros químicos, no la de un sistema que no se copia. La calidad separa el margen del producto estándar del de la especialidad. El crecimiento sigue volúmenes vendidos, no un año de energía barata. La valoración en PER se lee contra un año de energía cara, no contra ese año como normal. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con la caja. No lo leas como la química más grande ya medida.

El PER de un año de energía cara no es el beneficio si el cliente se va. EV/EBITDA se lee con la planta parada dentro. No uses el múltiplo de una química de un solo libro como si el producto estándar y la especialidad fueran lo mismo. Raya si falta BAS.DE.

Límites de este informe

No es consejo sobre BASF. Vaultflake no da el grupo por el mayor ni describe la química. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe