Análisis de RELX PLC (REL.L)

Cargando el Vaultflake…

La salud es la deuda contra un negocio de suscripción, no contra una imprenta. La calidad separa el margen de las revistas del de la base jurídica y del de la analítica. El crecimiento sigue la renovación y el precio, no una licencia eterna. La valoración en PER se lee contra un año de presupuestos holgados, no contra ese año como normal. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con la caja.

El PER de un año de renovaciones fáciles no es el beneficio normal. EV/EBITDA se lee sin tratar el archivo como si no se pudiera consultar en otro sitio. No uses el múltiplo de Thomson Reuters como si LexisNexis y Westlaw fueran el mismo libro. Raya si la caché de REL.L está fría.

Límites de este informe

No es consejo sobre RELX. Vaultflake no parte ciencia, derecho y fraude ni da la suscripción por cautiva. Esto no es un margen del 30 %. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe