Análisis de Micron Technology (MU)
Micron Technology, Inc.
País:Estados Unidos
Perfil y foso
Micron fabrica memoria: DRAM, NAND y la memoria de alto ancho de banda que se sienta al lado del acelerador. Es uno de los tres grandes, con Samsung y SK Hynix. No es una fundición de lógica. No diseña la GPU. Vende el componente que esa GPU necesita para no quedarse sin datos.
El precio de la memoria es un ciclo bruto. En el techo, el margen parece el de un negocio extraordinario. En el suelo, la misma fábrica pierde dinero. El capex no se apaga en el suelo, porque la siguiente densidad hay que construirla antes. Lam le vende el grabado de esas capas. Micron es el cliente, no el fabricante de la máquina.
La memoria de alto ancho de banda ata una parte del ingreso al ciclo de aceleradores. No convierte a Micron en NVIDIA. Este informe no dice que sea el único productor de esa memoria ni le pone una cuota.