Análisis de Amadeus IT Group (AMS.MC)

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La salud depende de la deuda que quedó después del parón del tráfico y de la caja que vuelve con los vuelos. La calidad debería verse en el margen del software y en el retorno sobre el capital cuando el volumen acompaña. El crecimiento es cíclico con el viaje y más estable en la capa de sistemas ya contratados. La valoración a menudo paga la recuperación del tráfico por adelantado. El retorno al accionista es dividendo y recompras cuando la caja y la deuda lo permiten, no un aristócrata que ignore el ciclo aéreo.

El PER de un año de tráfico flojo no es el PER normal, y el de un año de recuperación tampoco. EV/EBITDA es más útil que un beneficio aún cargado de partidas de la crisis. El margen operativo separa la distribución del software. El flujo de caja después de la inversión en producto es la caja de verdad. Una raya es caché fría de AMS.MC, no un ingreso de cero.

Límites de este informe

No es consejo. Vaultflake no modela el tráfico aéreo ni un contrato con una aerolínea. Este informe no cuenta billetes ni cuota de un distribuidor. Los datos Yahoo de un ticker .MC pueden llegar más finos. Lee el informe de Amadeus antes de tratar un eje como un hecho del negocio. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe