Análisis de TotalEnergies SE (TTE.PA)

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La salud es la deuda de los dos libros, hidrocarburos y electricidad, no la de un año de crudo ya cobrado. La calidad separa el margen del pozo del de refino y del de renovables. El crecimiento sigue el precio del barril y lo que produzca la electricidad, y no son el mismo ciclo. La valoración en PER se lee contra un año de crudo caro, no contra ese año como normal. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con la caja. No lo llames un retorno altísimo.

El PER de un año de barril alto no es el beneficio del año eléctrico. EV/EBITDA se lee sin sumar el gas licuado de otra casa como si fuera de Total. No uses el múltiplo de Shell como si el libro renovable no cambiara la mezcla. Raya si falta TTE.PA.

Límites de este informe

No es consejo sobre TotalEnergies. Vaultflake no da el retorno por alto ni la valoración por atractiva. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe