Análisis de Iberdrola (IBE.MC)

Cargando el Vaultflake…

La salud es consciente del apalancamiento: las utilities llevan deuda contra flujos regulados. Si el eje de salud se ve peor que Apple, puede ser estructural y no distress. La calidad/ROIC de una utility es retorno permitido y eficiencia, a menudo más baja que un compounder de software y aun así adecuada versus WACC. El crecimiento es liderado por capex. La valoración es equity versus yields de bonos. El retorno al accionista es un dividendo nominal alto frente a los nombres tech del lote; el test es payout versus caja y versus rating.

PER y EV/EBITDA son estándar. El dividend yield es métrica de primera aquí. El ROIC puede verse modesto y seguir estando bien si el WACC es más bajo. El FCF después de capex de crecimiento puede ser negativo con la franquicia sana: no entres en pánico por un print suelto de FCF yield. Raya si la caché está fría.

Límites de este informe

No es consejo. Revisiones regulatorias, tipos de interés y precios de la luz dominan. Vaultflake no es un modelo de tarifa. Los datos Yahoo de utilities europeas pueden saltarse KPI regulatorios locales. El dividendo pasado no es un derecho legal. Esto no es un análisis de escenario climático.

Preguntas de este informe