Análisis de Bristol-Myers Squibb Company (BMY)

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La salud es la deuda que dejaron las compras, no la de un laboratorio sin historial de adquisiciones. La calidad separa la parte de Eliquis que le toca a Bristol del margen de Opdivo, que compite. El crecimiento sigue lo que sustituye a lo que pierde exclusividad, no la cartera vieja. La valoración en PER se lee contra un año de patente vigente, no contra ese año como normal. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con la caja. No lo llames un dividendo predecible.

El PER de un año antes de que caduque la patente no es el beneficio de después. EV/EBITDA se lee sin tratar la venta de Eliquis como si fuera toda de Bristol. No uses el múltiplo de Merck como si Keytruda y Opdivo fueran el mismo libro. Raya si falta BMY.

Límites de este informe

No es consejo sobre Bristol-Myers. Vaultflake no fecha la pérdida de exclusividad ni da el dividendo por seguro. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es una foto, no un precio objetivo.

Preguntas de este informe