Análisis de Arthur J. Gallagher & Co. (AJG)

Cargando el Vaultflake…

La salud es la deuda de las compras. Verla alta puede ser el modelo de crecer comprando, y también puede ser demasiado precio. La calidad separa el margen orgánico del que llega con la adquisición. El crecimiento hay que leerlo sin la compra. La valoración en PER de un año de muchas integraciones no es la de un año quieto. El retorno al accionista es el dividendo, cruzado con lo que sobre después de pagar la deuda.

El PER que ignora lo que se pagó por las corredurías es incompleto. EV lleva esa deuda dentro. No uses el múltiplo de Marsh como si el cliente fuera el mismo. Raya si falta AJG.

Límites de este informe

No es consejo sobre AJG. Vaultflake no separa crecimiento orgánico y compras ni cuenta corredurías. Esto no es una racha de dividendo. Lee las cuentas. El dividendo pasado no es un derecho. La tabla es caché, no una cotización en vivo.

Preguntas de este informe